原標題：數據中心：厚重外殼下的春雷陣陣，云生態基礎設施的演變升級 | 漢能云生態觀察

作者 | 邵昀明 劉贛豫 紀元 朱子堯「云生態觀察」是漢能投資聯合中關村云計算產業聯盟（以下簡稱“云聯盟”）共同推出的行業趨勢洞察欄目，旨在通過該內容幫助大家了解云生態行業發展趨勢、投資機會。該欄目以《2022年中國云計算生態藍皮書》為基石，與“云生態影響力論壇” 共同組建了漢能投資和云聯盟云生態的一體兩面，希望通過線上線下的形式繼續推動云產業與數字融合、加速生態建設、擴充生態維度、提高生態效能。

前言

「云生態觀察」第二期聚焦“數據中心：厚重外殼下的春雷陣陣，云生態基礎設施的演變升級”，從云生態最上游的核心算力載體視角闡釋行業重要演變和未來趨勢。更多內容將在《2023年中國云計算生態藍皮書》中刊載，圍繞產業鏈全景梳理數據中心行業的下游需求、業內競爭、上游供給等方面的內外變遷和發展方向。

本期云生態觀察特別鳴謝秦淮數據、光環新網和世紀互聯的指導和關注，也感謝數據中心業內各方的鼎力相助。本期云生態觀察觀點源自漢能投資集團在數據中心領域的投資邏輯，與行業龍頭在平臺和項目雙層面的合作使得漢能投資集團新基建組具備了及時、直接、全面感知并準確判斷行業演變趨勢的能力。

此外，云聯盟已發展為聚合了幾乎所有頭部公有云的生態底座，包括天翼云、移動云、華為云、阿里云、騰訊云、百度智能云、字節跳動火山引擎、京東云等在內的云廠商以副理事長、理事、會員、專委會主委等不同方式參與云生態建設，讓漢能投資集團新基建組從客戶視角驗證了數據中心的一些發展趨勢并獲得了更深層次的理解。未來漢能投資集團新基建組將與云聯盟共同舉辦云生態影響力論壇·數據中心專場，為云廠商與數據中心跨行業探討未來發展策略、溝通當下需求構建一個務實高效的平臺。

作為云聯盟理事長單位，漢能投資集團將繼續加深對云生態產業發展的洞察，聯合云聯盟持續推出“云生態影響力”系列論壇與系列報告，以線上行業內容洞察，線下行業交流的形式，為產業內外的參與者提供溝通交流與分享的平臺，為云生態和中國的數字經濟發展貢獻一份力量。

數據中心：云生態的算力載體和堅實底座本文的數據中心主要指互聯網數據中心（即IDC，Internet Data Center），數據中心主要為大型互聯網公司、云計算企業、金融機構等客戶提供存放服務器的空間場所，包括必備的網絡、電力、空調等基礎設施，同時提供運營維護、安全管理及其他增值服務，以獲取空間租賃費和增值服務費。數據中心是互聯網和各行業數字化的底層基礎設施，也是云計算服務的核心載體。數據中心通常具備完善的軟硬件設施：

硬件：互聯網接入、建筑物、電力電氣系統、制冷系統、監控管理系統、安防系統和裝修裝飾工程等 軟件：專業的運營管理團隊、完善的應用服務平臺等 圖1 數據中心組成要素示意

數據中心主要為客戶提供服務器托管服務。具體而言，終端用戶將其服務器及相關設備置于數據中心中，并由數據中心按照與客戶協商達成的運營服務協議對基礎設施進行365x24不間斷的技術運維管理，確保數據中心基礎設施處于有效安全的工作狀態，保障用戶服務器及相關設備安全穩定持續運行。除了服務器托管這一基礎業務外，數據中心也可在此基礎上向客戶提供各類網絡安全、數據應用、運行維護等增值服務。表1 數據中心服務內容分類

數據中心：產業鏈全景圖

數據中心行業作為資源和技術整合型行業，其上游供應商包括房屋基礎設施建設、電力、電信運營、設備、建筑工程、電力供應等。其下游直接客戶包括云服務商、互聯網、金融、政企單位等。

其中，云服務商依托部署在數據中心服務器上的虛擬化資源，為終端用戶提供靈活的資源分配和調度服務，部分數據中心企業也基于自身資源提供云服務；一般企業用戶則部署托管服務器集群或直接租用服務器。

圖2 數據中心產業鏈全景圖

需求側：宏觀增長快速可靠，需求結構內部分化

移動互聯網、互聯網+、云計算、大數據、物聯網、人工智能等領域的蓬勃發展，電子商務、視頻、游戲等行業客戶需求穩定增長，我國數據規模呈現爆炸式增長。作為海量數據的載體，互聯網數據中心行業富有長期增長潛力，未來幾年我國數據中心市場仍將處于快速發展期。圖3 中國數據中心市場規模

數據來源：中國信息通信研究院長期來看，已有場景的數據量增長和新應用場景的不斷開發會持續推動對IDC的需求增長：

終端客戶中互聯網行業仍將貢獻中國IDC主要需求并支撐其增長。數字化轉型作為明確主線，未來會繼續推動云廠商的采購需求。而在短視頻行業領域發展驅動下，網絡視頻行業產生了大量數據存儲與交互需求，也將帶動其采購規模增長。 新應用場景的開發會使得需求來源呈現多元趨勢。譬如銀行機構、手機制造廠商等企業為滿足手機應用程序開發及運行需求，加大數據中心采購規模。隨著工業互聯網、物聯網的發展，部分制造企業連接互聯網實現精準生產，催生大量數據處理需求，也會推動IDC需求規模增長。

圖4 中國人均數據量及預測（單位：GB/人/年）

數據來源：中國信息通信研究院

當前階段，對IDC的需求結構正在逐漸演變，具體下游行業內部也出現對IDC的需求增速分化：

國內云廠商在經營策略上聚焦提質增效，云業務審慎擴張。2022上半年中國公有云服務市場整體規模達到165.8億美元，同比增長30.7%，但與2021上半年增速（48.7%）相比下滑明顯，可見市場增長壓力。根據TrendForce，國內一線互聯網/云廠商如BAT均下調2022年服務器采購規模，在云建設方面更加保守；但字節跳動服務器采購規模有望同比增長70%； 移動互聯網整體流量放緩，進入平穩增長的平臺期。以短視頻APP為代表的終端各應用軟件的用戶數增速逐步放緩，日均使用時長增速下探后趨于穩定。

圖5 移動網民人均短視頻APP每日使用時長（單位：小時）

數據來源：極光大數據、月狐數據，漢能整理

此外，不同行業客戶對數據中心的具體需求差異也在帶來數據中心資源的結構性需求：表2 不同行業客戶對數據中心的典型需求差異

行業內部：洗牌在即，龍頭優勢逐漸凸顯

數據中心服務提供商可分為電信運營商和第三方數據中心，兩者在行業內各有優勢區間。

電信運營商，即中國移動、中國電信和中國聯通。我國三大基礎電信運營商占據IDC市場主要份額，主要在網絡帶寬、時延等方面具有優勢。 第三方數據中心專業性強，通過自建或租賃形成模塊化、標準化的機架資源，核心優勢在于標準化程度高、響應速度快，同時可提供如DNS（Domain Name System，域名系統）、CDN（Content Delivery Network，內容分發網絡）等增值服務，典型代表如世紀互聯、秦淮數據等。

圖6 數據中心行業2021年中國市場份額占比（銷售收入口徑）

數據來源：中國信息通信研究院，漢能整理第三方數據中心競爭優勢逐漸凸顯。按照機柜數量口徑，電信運營商的IDC產品2019年占市場份額59.3%，2021年這一數據縮水到54.7%。第三方數據中心表現出強勁的增長勢頭和競爭力：

定制化能力、專業化管理能力和快速響應：電信運營商往往銷售體積較大且通常是標準化的機柜，而第三方數據中心能夠也更愿意迎合客戶的特定需求，并可提供全面的安全/災難恢復服務和專門服務人員； 側重于服務一線城市和周邊城市：電信運營商擁有遍布全國的數百個數據中心，而第三方數據中心的業務覆蓋和后備項目側重于需求最集中、價格穩定/較高、回報也較高的一線城市和周邊城市（50-80公里范圍內）； 側重于服務云/互聯網客戶：電信運營商不將數據中心當作一項獨立業務，而是利用自身的網絡資源將IDC（互聯網數據中心）業務與專線、VPN、云、IT服務等其他服務捆綁銷售；其覆蓋全國的數據中心也將成為5G邊緣計算的基礎。電信運營商也更重視其認為較穩定安全的國有企業和政府客戶。相比之下，第三方數據中心側重于為私有云/互聯網客戶提供一流的專業數據中心服務。

此外，云服務商自建數據中心也逐漸形成規模。如阿里云、華為云、騰訊云等公有云廠商已是傳統數據中心的大客戶，同時近年也大手筆投入數據中心建設。云計算服務商優勢在于通過技術實現資源的快速再分配，規避資源閑置。

對于具體的行業參與者而言，頭部效應和規模效應趨勢明顯。數據中心建設布局受土地、網絡資源、電力及能耗指標等受相關政策因素影響，逐漸呈現規?；l展趨勢，然而規?；l展必然需要資本的助力，隨著大數據中心成為國家新基建的重點投入領域，大量資本進入數據中心產業，推動產業逐漸呈現向頭部企業集中的發展形態。

大型的數據中心服務商依托豐富的基礎資源、穩定的客戶資源和雄厚的資金實力，擁有自建能力的數據中心服務商結合資本杠桿通過并購或新建數據中心的形式，擴大資源儲備、完善資源布局，從而進一步拓展數據中心業務，加強數據中心服務商綜合競爭力。而以代理數據中心機房或者自建小型數據中心機房的服務商的投資吸引力較弱，同時逐漸受到上游供給和客戶議價的雙重擠壓，不同程度地出現規模下降、利潤率降低的趨勢。隨著大型服務商競爭力和盈利能力提升，將形成資本聚集效應，推動行業向頭部企業集中發展。

供給側：圍繞核心區位的全面擴張，伴隨著運營與合規要求的逐步提高

需求側驅動機架數量顯著增長。2022年底我國數據中心機架總規模預計達到670萬架，近五年增速超30%，與市場規模增速基本持平，我國數據中心機架數量將保持持續高速增長勢頭。

圖7 中國數據中心機架規模（萬機架）

數據來源：中國信息通信研究院新增機柜資源依舊優先布局北上廣深等一線城市。由于特大城市和經濟發達地區的互聯網發展比較完善，互聯網用戶量和數據量大，且大型互聯網企業和金融機構一般分布于經濟發達地區，對數據中心的需求也較大，因此機柜資源供給具有一定的區域性。IDC 市場比較活躍的地區主要是京津冀、長三角、粵港澳大灣區和成渝經濟圈。

“東數西算”也帶動其他地區數據中心建設。自2022年2月“東數西算”全國八大樞紐節點正式啟動建設以來，各地項目規劃密集落地。根據國家發改委披露數據，截至2022年8月，全國10大集群新開工項目60個，帶動總投資超過4,000億元，新建超過110萬標準機架規模；投資總體由東向西轉移，西部數據中心占比穩步提升。

表3 數據中心新增項目分布（截至2022年11月）

數據來源：IDC圈，DTDATA，漢能整理數據中心行業依舊保持高準入門檻：

準入壁壘：《中華人民共和國電信條例》規定，國家對電信業務經營按照電信業務分類，實行許可制度。經營電信業務，必須依照規定取得工信部或者省、自治區、直轄市通信管理局頒發的電信業務經營許可證。另外，能耗批復是建設數據中心的前置條件，項目所在地的能耗指標往往有相應配置計劃，需要提前批復； 資金壁壘：數據中心服務行業屬于資本密集型行業，一方面，數據中心前期投資中工程建設、設備采購等均需要大量資金。同時，隨著下游客戶需求的爆發式增長，數據中心服務業呈現定制化趨勢和規?；厔?，這對行業內的企業提出了更高的資金要求。另一方面，數據中心日常經營運營管理所需資金規模也較大，運營成本中電力成本占比較高，運營過程需要大量的電力及運營物資采購資金。數據中心服務商業務要保持長期持續發展，必須在新建、擴建、改建大規模高規格數據中心和數據中心的運營管理中不斷投入資本； 技術壁壘：數據中心建設與運營管理技術較為復雜，且新技術、新標準不斷更新，因此數據中心的技術壁壘較高。一方面，數據中心建設過程較為復雜，涉及建筑學、電力工程、電子工程等多門學科知識，建設水平要求較高；另一方面，隨著定制化數據中心、云計算等新理念的出現和數據中心運營管理要求的不斷提高，數據中心服務商需要不斷提高技術水平以適應行業技術發展的需要。因此，數據中心行業復雜的建造過程和運營管理技術，以及新技術、新標準的不斷更新對行業新進入者形成了較高的技術壁壘。

日漸提高的節能要求和監察力度也繼續抬高數據中心合規門檻。2022年8月，工業和信息化部、國家發展改革委、財政部、生態環境部、住房和城鄉建設部、國務院國資委、國家能源局等七部門聯合印發《信息通信行業綠色低碳發展行動計劃（2022-2025年）》提出：

加快“老舊小散”存量數據中心資源整合和節能改造，到2025年，全國新建大型、超大型數據中心PUE降到1.3以下；改建核心機房PUE（Power Usage Effectiveness，能源效率指標）降到1.5以下； 加快應用先進適用的節水技術和裝備，提高水資源利用效率； 鼓勵數據中心企業創新計費模式，引導用戶提升IT能效水平。

2022年10月，工信部下達《2022年度國家工業節能監察工作任務》，其中369家數據中心被列入監察名單。11月，國家標準《數據中心能效限定值及能效等級》在全國范圍內強制實施，該標準適用于新建、改擴建數據中心（不包含邊緣數據中心），將PUE要求劃分小于1.2/1.3/1.5的三重區間，以規范、標準的能效評價方法來提高行業節能準入要求。

圖8 數據中心PUE政策要求趨勢

數據來源：政府官網，漢能整理除了上述開發成本，由于區域性電價優惠取消，數據中心運營成本也面臨短期上升預期。自2021年10月國家發改委推動電價市場化改革以來，各地方政府紛紛出臺政策響應，數據中心產業電力成本上漲。譬如內蒙古自治區自2022年9月1日起取消優惠電價政策，取消蒙西電網戰略性新興產業優惠電價政策、蒙東電網大工業用電倒階梯輸配電價政策，此前的電價優惠被修正，修正對象為列入國家《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016版）》的企業（包含數據中心企業）。根據現行蒙西銷售電度電價，兩部制工商業用電的電度電價為0.36-0.4元/千瓦時，此前0.034元/每千瓦時的基本電費折扣被取消，預計當地用電成本上浮約10%。

表4 數據中心近期電價政策梳理

數據來源：政府官網，漢能整理

切實需求推動數據中心技術突破

在上述政策背景、電價上漲預期和保障客戶IT功率的前提下，實現節能目標的切實需求推動數據中心行業在制冷系統、數智化和儲能等多個方向尋求技術突破。

目前數據中心制冷系統主要包括水冷、風冷、間接蒸發與液冷等形式，其中間接蒸發和液冷是國內近兩年熱度較高的技術方向：

間接蒸發冷卻技術采用間接式的空氣換熱，利用外部環境的較低溫度空氣帶走數據中心內部產生的熱量，并且可以利用水的蒸發來幫助散熱。其能效比高，在PUE指標等方面有良好表現，且具備分布式、模塊化的額外安全可靠和成本優勢。 液冷技術是使用流動液體將計算機內部元器件產生的熱量傳遞到計算機外，以保證計算機工作在安全溫度范圍內的一種冷卻方法，液體的比熱遠遠大于空氣，有利于提高傳熱效率，降低傳熱耗能，但也有其弊端，初期成本高，系統復雜，有泄露風險，維護成本高，安全性尚未完全驗證，技術標準空缺等，所以液冷系統目前還未在國內數據中心領域大規模應用。

圍繞數據中心的應用場景進行深度節能的數智化挖掘是另一個實現能源管理、節能減排和智慧運維的技術手段。具體為利用人工智能算法對數據中心空調設備進行精準控制，通過傳感器監測各區域溫度，按需制冷，保證服務器散熱需求的同時，降低數據中心整體能耗，助力打造數字基建背景下符合雙碳戰略的“綠色數字中心”項目。

儲能對于削峰填谷、減輕電網波動的意義使其成為數據中心采用可再生能源大趨勢下解決可再生能源穩定性差的必然選項。數據中心的業務特性使其對儲能技術的要求不僅僅是先進，更重要的是成熟，且成本上符合商業效益要求，具備實施的條件。因此行業除了在氫能燃料電池、磷酸鐵鋰電池等各類儲能方式方面進行積極探索外，也在項目設計建設方面進行認真思考：如何減小儲能設備體積、合理規劃儲能設備布局、增強儲能設備與不同類型數據中心的適用性等。

結語

春雷陣陣預示著蓬勃的生機，數據中心行業重資產屬性的外觀下呈現的是下游高速增長的算力需求、是各企業百舸爭流的風高浪急、是上游精益求精的技術突破。漢能投資集團新基建團隊始終秉持著對數據中心作為云生態核心基礎設施的堅定價值認可，愿以此契機通過云聯盟圍繞數據中心與更多優秀企業展開更深層次的合作、共同見證行業天高云闊的未來。關于漢能投資集團新基建組

漢能投資集團新基建組依托豐富的數據中心投資經驗和雄厚的業內資源建立了以數據中心為核心、輻射物流地產和新能源等行業的投資版圖，致力于推動數據中心行業內部資源整合與上下游拓展。在投資-投行聯動機制下，漢能投資集團新基建組投行團隊也已成為數據中心行業頭部品牌，為行業龍頭帶來全周期、深層次的資本運作服務。

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